【视点:一季度数据今公布 GDP增速或放缓】 【个股涨跌预报】 【】 【大资金流入股(04/12)】

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通信行业：无线看用户,宽带看政策

3G用户规模超常规发展预期将是2012年国内通信业最强主题。3G渗透率已跨越裂谷,普及型终端匮乏和运营商的门槛策略是关键障碍。千元智能机产业链日益成熟,中兴U880和V880性能参数已经高于iPhone3和3GS,终端问题已经得到解决。11年运营商3G业务门槛保持在ARPU值100元以上的高端市场,随着12年市场、网络和终端的成熟,以及运营商内生性盈利能力和现金流的改善,运营商有能力、有动力推动3G用户的普及发展。首推3G业务弹性最大的中国联通（买入）。
　　据测算,若2012年3G用户达到9500万户,即使3G的ARPU下降到80元,3G服务收入也可达到650亿元,较2011年增长300多亿。
　　3G用户的爆发增长,将有望带来无线网络板块的结构性投资机会。受中移动TD网络建设以及联通W网建设拉动,无线网络投资增长明显。
　　预计明年中移动的资本开支将更多向TD倾斜,G网投资大幅下降,预计下滑20-30％,TD资本开支明显上升。联通在W网的资本开支将有较大的增长。中电信C网的资本开支基本持平。推荐中兴通讯（买入）（在TD设备中的份额和毛利率均更高）,此外,无线网络优化板块特别是网络优化服务类业务受益将更为确定,推荐华星创业（买入）。
　　光通信常规投资预计维持高位,增速下降,需关注中移动、广电等固网业务新进入者的增量投资。接入网投资规模维持高位;而传输网有望受3G扩容和传输扩容需求影响,实现10％-15％增速。除此之外,国家宽带投资支持政策的明确化、中移动受监管政策影响固网投资的明朗化都将有可能成为推动2012年超预期的因素,若政策明朗,预期2012年的固网将迎来一波类似于2009年无线业务重组的投资高峰。我们建议重点关注日海通讯（买入）、光迅科技（买入）、中兴通讯（买入）、烽火通信（买入）。
　　3G用户的爆发增长将促进移动应用蓬勃发展,光纤到户催生IPTV市场需求。移动应用开发商的用户基数迅速提升,催生其盈利的拐点。移动应用开发厂商将迎来真正的发展机遇,建议关注拓维信息（未评级）。
　　IPTV市场在"光纤到户"驱动下迎来高增长。网络带宽扩容带来的用户数增长是IPTV的先导因素。从历史看,每一次网络传输技术革新和网络带宽扩容,都引发了一种媒体应用的爆发,推荐百视通（买入）。

东方证券

作者：短线假新手    发表时间：2012-02-08 07:32:36

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通信行业：无线看用户,宽带看政策

第一、钢铁、经济下滑、库存及量产消耗不成正比、

第二、银行是大盘的定海神针、涨不到那里去。

第三、煤炭、用煤高峰以过、2012年运煤两条专线完工，解决了运煤煤炭吃紧的问题。今年又要新增两条运煤专线。

第四、有色、机械、在世界经济下滑对此行业影响及大、有色库存将在3月后体现。

第五、农业一号文件、一般，年年讲、是不是一号没有多大悬念、农业科技面积之广、化工没有大行情、经济社会制约。

第六、创业板、高剑悬挂、房地产政策打压、除非政策松绑、今年是无望。

第七、三网节奏加块、数子化进程推进、电子个股看好。

第八、文化传媒；是我国100年磨一剑新增的朝阳支柱产业，三架马车!长期稳定的高增长！

整个板块非常看好、比一号文件还牛、是中央国务院表态成为我国的支柱产业、比一号文件及七大新新产业还要高一尺！100年的梦想、100年的进步、环境恶劣的高增长、赚钱保险的避风港！目标是明确的、前景是光明的、文化传媒有与中央电视台合作有关联交易的将成黑马、在当前经济复杂下滑、政策最明确板块文化传媒不大不小真实的黄金板块。文化传媒GDP的比重由目前的2.5％上升至6％以上、在我国股市中那个板块能与文化传媒增长匹敌，今年90％传媒股都要翻倍、比国际同类板块低很多很多、我们用时间见证答案

第九、军工、医药板块、医保已顺利推进最高的黄金期已经过去接下整顿规范、整体与大市、

第十、消费、不在是避风的港弯！

作者：股海风向标    发表时间：2012-2-08 07:48:37

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通信行业：无线看用户,宽带看政策

机构对该小盘优质股超跌预高送转股综合观点：内幕传闻泄密

[原帖]

[原帖]

机构内幕传闻泄密

一、万和电气（002543）盈利预测及投资建议：

    当前公司继续加大节能环保新产品的开发力度,保持行业核心竞争力主导地位,力争在节能环保电热水器和新能源节能环保热水器方面遥遥领先,并横向延伸至整个节能环保厨卫领域。同时加大全覆盖销售网络构建力度,积极抢占节能环保市场份额。预计公司2011年、2012年EPS为1.10元、1.51元,对应PE为14.66倍、11.56倍。我们认为2011年25倍PE较为合理,六个月目标价28元，大家科学的如实的有前瞻性的分析一下：目前该小盘优质股动态市盈率只有15倍、目前价格（17.33元）区域是否被严重低估........对于目前股价区域给予“强烈推荐”的评级。

    万和，天时地理人和，节能环保新产品大消费龙头，超跌预高送转分红龙头，现在只能见机逢低分批买入（优质股高送转高分红潜力股好股）大消费板块布局，因为大消费是国家今后几年经济稳步较快增长扶持的重点。看看下面的公开消息，万和电气（002543）总股本2亿，目前流通0.5亿，限售股上市日（2014-01-28）三年内无解禁应属于三年内投资无解禁风险吧；三季度业绩同比增长22.33％，年报业绩预告净利润同比增长幅度是5.00％至20.00％，说明第四季度业绩继续稳步增长，科学预测2011年每股收益在1.09元以上可能性极大，三季度季报公司每股净资产10.59元，每股资本公积和每股未分利润都较高，目前动态市盈率只有15倍。高送转加分红一点也不过分，而且自从上市以来都没高送转过并且连跌六大波，现在就开始布局，紧抓年底（春节）前后家电大消费、优质小股本高盈利高送转高分红 、扫货波段持有赚大钱，强烈建议现在开始逢低见机分批坚决买入稍加等待彻底发........

二、机构对万和电气（002543）的综合观点：

    [价格预测]截至02月01日，机构对该股票价格预测目标价高位是28元最高位是30元、平均价27.53元，目标平均涨幅＋61.57％（目前价位17.33元）。

    [机构评级]目前已达到八家证券公司维持评级为强烈看涨。

三、投资亮点：

    1. 公司的主营业务为新能源组合节能环保厨卫电器产品的研发、生产和销售,主要产品包括节能环保热水器系列和配套节能环保厨房电器系列。公司是国内规模最大的专业节能环保厨卫电器龙头企业,是节能环保燃气热水器领域的龙头。公司的战略定位于“节能环保燃气具专家”和“节能环保生活热水供应专家”、“中国航天事业合作伙伴”、“新能源节能环保产品喜获2011全国房地产总工优选品牌产品”、“2011中国节能环保舒适家居行业评选舒适家居十佳产品奖”。截止目前公司主要产品节能环保燃气热水器稳居行业第一,节能环保燃气技术和节能环保灶具产品居行业前五。除燃气具主业之外，公司还以资本运作的方式涉足金融、教育等行业，是中国民生银行的首发股东之一。展望未来，万和电气确立了其“做中国节能环保燃气具领导者，世界节能环保燃气具制造中心”的战略发展目标及“世界级节能环保燃气具品牌”的宏伟愿景。

    2. 技术优势:公司在研发方面的大力投入,为公司带来技术领先,公司拥有独立的实验大楼,IPO募集资金增有10％投向科技与研发中心的扩建项目,公司对研发的投入处于行业内的龙头领先水平。公司的核心技术业务销量连续8年行业第一。目前公司相关多元化业务已初具规模。公司今后将通过进一步大力提高高端节能环保产品的研发普及实力、力争降低成本提高公司在行业中的核心竞争力龙头绝对优势地位，优先向新能源（重点是节能环保的太阳能、节能环保的空气源热泵、节电高效转换能量、超高效洁净燃气技术等）领域拓展，以及进一步加强国内外营销渠道的投入，抢占未来我国城市城镇化提高带来的节能环保厨卫产品的新需求。在城市化城镇化推进以及普及需求的持续释放下，力争公司的高端厨卫节能环保产品未来三年保持30％至50％的增长。

    3. 产业链布局优势:产业链布局为公司带来的成本领先优势。公司一直坚持后向一体化战略,在关键零部件上已经基本实现自供,是行业内关键零部件自制率最高的企业。这使得公司成本领先的策略得以顺利实施,并呈现出“两高一低”的经营特征,即低价、高毛利,与高市场份额。

    4. 营销渠道战略:在保持中低端产品市场竞争力的同时,积极拓展中高端节能环保产品市场,发展均衡的渠道结构。通过募投的营销网络建设项目强化普通专卖店的布局,加强对低成本渠道的投入,巩固其在中低端节能环保产品渠道方面的优势。通过在高端节能环保产品渠道方面的投入,一方面抓住高端消费大群体,更重要的是利用高端节能环保产品渠道平台实现更多的品牌宣传与推广的功能。

    5. 万和电气（002543）募投资金节能环保项目产能翻番:公司此次募集资金超过8.45亿元额度，公司分别以募集资金3.2亿元、1.0亿元、2.5亿元投资“节能环保燃气热水技术、节能环保供暖产品生产线扩建及公司全覆盖营销网络建设项目”、“节能环保健康厨房电器产品扩产项目”和“新能源集成节能环保产品生产基地建设项目”。具体情况是主要用于公司中高端节能环保产品及高端新能源节能环保产品的产能扩张、渠道建设、核心零部件自制、研发大楼建设和全覆盖网络信息服务系统升级。公司已经申请专利五百多项，其中国家已批准有推广使用价值的发明专利15项。接下页看。。。