司在业务经营、对外投资、担保等方面出现决策失误,将给本公司带来潜在的风

险。

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十、异地收购带来的管理、整合风险

本公司已进入快速发展期,除了依靠自身积累拓展市场外,本公司已开始了

收购异地同行业公司的尝试,并将收购兼并作为公司的长期发展战略,以求得快

速进入新市场,提升市场地位。

但由于同行业企业的背景复杂,有纯民营的,也有国企改制而来的,存在不

同的文化背景、财务背景和资源背景。本公司在进行收购兼并时,势必会遇到一

系列的管理、整合难题。如本公司应对不当,则有可能影响本公司异地扩张战略

的顺利实施,进而影响公司业绩的提升。

十一、税收政策变化的风险

本公司作为高新技术企业,在报告期内执行高新技术企业所得税减免政策,

按 15%的税率缴纳企业所得税。本公司享受的税收优惠政策是国家为扶持高新技

术企业的发展而特别制订的政策,如果这些政策在未来不能延续或发生变化,或

者本公司在未来不能继续通过高新技术企业认定,公司的税负会相应提高,从而

对公司的经营业绩产生一定影响。

十二、配套性技术开发风险

通信行业具有发展迅速、技术更新快、产品周期短的特点。本公司一直紧跟

通信运营商的技术发展步伐,并做出了大量配套性技术开发工作。为了保持在技

术上的领先,及时响应通信运营商的服务需求,快速抢占新的市场机会,本公司

一直保持对通信领域最新技术的跟踪,并在技术开发过程中具有一定的前瞻性和

适度的超前性。如果未来公司技术研发方向与运营商有所偏离,将会导致公司技

术研发成果无法应用于市场,从而对公司业务发展造成不利影响。

十三、募集资金投资项目实施带来的运营成本上升的风险

发行人本次募集资金投资项目中固定资产和无形资产投资 9,065.11 万元,

其 中 服务网点升级改造项目 5,980.81 万元,通信技术研发中心建设项目

1,361.30 万元,信息化升级改造项目 1,723.00 万元,若不考虑其它因素,根据

公司目前的会计政策,项目完成后预计每年增加折旧摊销总额 1,687.84 万元。

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虽然公司在对项目进行可行性研究时,已经充分考虑了折旧摊销因素,但若公司

本次募集资金投资项目不能如期达产或达到预期效益,则在折旧摊销总额大幅增

加的情况下,公司实际收益将低于预期收益。此外,报告期内公司的研发支出保

持了增长态势,随着募投项目的实施和竞争环境的加剧,公司的研发支出有可能

进一步增加,从而给未来经营成果带来一定的不利影响。

十四、净资产收益率下降的风险

公司募集资金将主要用于服务网点升级改造项目、通信技术研发中心建设项

目和信息化升级项目。募集资金到位后,本公司净资产将大幅度增长,而本次募

集资金投资的新项目从建设到达产需要一段时间,在投资项目建成并达到预定服

务能力前,公司的净利润难以保持同比例增长。此外,尽管募资项目具有良好前

景,但也可能因市场需求下降等市场风险或其他因素导致难以实现预期效益。因

此,公司面临净资产收益率下降的风险。

十五、人力资源风险

作为国内领先的通信网络建设技术服务提供商,本公司由一批通信技术服务

行业的骨干人员创立,公司的快速成长依赖于高素质的技术人才、营销人才和管

理人才。公司通过提供有竞争力的薪酬、福利和建立公平的竞争晋升机制,提供

全面、完善的培训计划,努力创造开放、协作的工作环境和企业文化氛围,吸引

人才、留住人才。同时,公司的关键管理人员和核心技术人员持有公司股份,保

证了管理团队和核心技术团队的稳定。但随着公司新业务、新项目的迅速推进,

公司对专业管理人才和技术人才的需求将大量增加,而通信网络建设技术服务行

业的快速发展导致市场对上述人才的需求也日趋增长。如果未来公司无法吸引优

秀人才加入,或公司的核心人才流失严重,将对公司长期发展造成不利影响。

十六、实际控制人的控制风险

缪品章先生是本公司实际控制人,持有福建富春投资有限公司 90%的股权,

持有福州奥德企业管理咨询有限公司 95%的股权,并直接持有本公司 20.45%的

股份,合计直接和间接持有公司 73.72%的股份。

本公司自成立以来一直规范运作,未出现大股东利用其对公司的控制权损害

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其他股东利益的情况。同时,本公司已经建立了关联交易回避表决制度、独立董

事制度等保护中小股东利益的一系列制度,对关联交易事项执行严格的决策程

序,同时实际控制人签署了《关于关联交易的承诺》,进一步降低了大股东控制

风险,但是仍有可能发生未来控股股东利用其对本公司的控制地位,通过行使表

决权等方式对公司的经营决策、人事安排等方面进行实质影响,给本公司生产经

营带来不利影响的情形。

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第五节 发行人基本情况

一、改制重组及设立情况

(一)设立方式

本公司是由福建富春通信咨询有限公司整体变更设立的股份有限公司。此次

整体变更是根据天健正信会计师事务所有限公司出具天健正信审(2010)NZ 字

第 021279 号《审计报告》,以截至 2010 年 6 月 30 日的净资产 7,444.69 万元折

为股本 5,000 万元。2010 年 10 月 26 日,本公司在福建省工商行政管理局依法

办理了工商变更登记,《企业法人营业执照》注册号为:350000100014650,注册

资本为 5,000 万元。

(二)发起人

本公司由富春有限以整体变更方式设立,原富春有限的全体股东即为公司的

发起人,整体变更为股份公司时发起人及股本结构如下:

序号 股东名称 所持股份(万股) 持股比例

1 福建富春投资有限公司 2,163.14 43.27%

2 缪品章 1,022.65 20.45%

3 福州奥德企业管理咨询有限公司 500.00 10.00%

4 上海兴烨创业投资有限公司 315.64 6.31%

5 安徽柯普瑞投资管理有限公司 265.52 5.31%

6 上海正同创业投资有限公司 157.82 3.16%

7 陈苹 127.83 2.56%

8 张亮 127.83 2.56%

9 翁鲲鹏 106.53 2.13%

10 黄希 85.22 1.70%

11 刘雅惠 85.22 1.70%

12 欧信勇 42.61 0.85%

合计 5,000.00 100.00%