人向光大福州分行提交“FAD5911106160 号”《国内保理业务申请书》,发行人向
光大福州分行转让发票总额 25,002,563.28 元人民币,申请融资 2000 万元人民
币,融资利率为 5.31%,光大福州分行对该申请书予以审核确认。
(2)应付账款
截至 2011 年 9 月 30 日止,本公司应付账款的余额为 7,953,408.73 元。期
末应付账款余额无账龄超过一年的大额应付账款。
2011 年 9 月 30 日应付账款余额较 2010 年 12 月 31 日减少 38.58%,主要原
因系本期支付劳务采购款所致。
应付账款余额中无应付持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位
及关联方款项。
1-1-195
富春通信股份有限公司 招股说明书
(3)应付职工薪酬
2011 年 9 月 30 日应付职工薪酬余额主要系应付 2011 年 9 月工资及 2011 年
1-9 月绩效奖,预计将于 2011 年第四季度发放。2011 年 9 月 30 日应付职工薪酬
余额较 2010 年 12 月 31 日减少 53.48%,主要系本期发放 2010 年度年终奖所致。
截至 2010 年 12 月 31 日,公司应付职工薪酬 9,757,355.14 元,主要由应发
12 月工资和计提的年终奖金构成;公司期末应付职工薪酬余额较多,主要原因
是随着公司规模扩大、人员增加,相应计提年终奖增加所致。
(4)应交税费
截至 2011 年 9 月 30 日,公司应交税费余额为 5,056,423.17 元,主要包括
企业所得税和营业税,明细情况如下:
单位:元
项目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
营业税 1,748,943.24 3,521,734.50 1,847,252.45
城市维护建设税 122,286.01 245,423.36 129,307.79
教育费附加 64,084.27 106,875.26 55,417.58
地方教育附加 23,362.89 35,854.83 18,472.53
企业所得税 2,994,139.16 5,534,275.76 4,059,404.71
个人所得税 28,415.52 36,902.17 311,818.53
其他税种 75,192.08 219,872.64 41,720.93
合计 5,056,423.17 9,700,938.52 6,463,394.52
2011 年 9 月 30 日应交税费余额较 2010 年 12 月 31 日减少 47.88%,主要系
本期支付 2010 年度汇算清缴税费所致;2010 年末应交税费余额较年初增加
50.09%,主要原因系该年收入较上年增加,应交税费相应增加所致。
发行人 2010 年末应付税费已全部足额缴交,除“其他税费”项目在 2011
年 2 月由银行扣缴转账外,其余税费在 2011 年 1 月由银行扣缴转账。
(5)其他应付款
截至 2011 年 9 月 30 日止,本公司其他应付款的余额为 1,527,762.95 元,
无账龄超过一年的大额应付款项。2011 年 9 月 30 日其他应付款余额较 2010 年
12 月 31 日减少 64.77%,主要原因系支付 2010 年末应付往来款及员工报销款所
致。
报告期内其他应付款中应付持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东
单位款项和其他关联方应付款明细,详见本招股说明书之“第七节 同业竞争与
1-1-196
富春通信股份有限公司 招股说明书
关联交易”之“二、关联方与关联交易”之“(三)关联方往来款项余额”。
(三)偿债能力分析
1、报告期内,反映公司偿债能力的主要财务指标如下:
2011 年 9 月底
项目 2010 年底/年度 2009 年底/年度 2008 年底/年度
/2011 年 1-9 月
流动比率(倍) 3.11 2.93 2.47 2.27
速动比率(倍) 3.11 2.93 2.47 2.27
资产负债率(母公司) 28.16% 27.63% 34.20% 26.11%
息税折旧摊销前利润(万元) 2,922.76 4,022.22 2,805.77 1,446.82
利息保障倍数(倍) 35.36 57.51 57.75 47.41
截至 2011 年 9 月底,公司流动比率、速动比率均为 3.11,母公司资产负债
率为 28.16%,具有良好的偿债能力。
公司一直执行较为稳健的财务政策,保持安全的财务结构,努力规避财务风
险。报告期内,公司资产负债结构合理,流动比例和速动比例等指标维持在较高
水平,银行资信状况良好。但是,仅依靠债务融资及自身的积累,公司无法实施
计划中拟投资的项目,因此,通过资本市场的直接融资来实施公司战略,是加快
公司发展步伐的必然选择。
2、同行业上市公司偿债能力比较
流动比率 2010 年底 2009 年底 2008 年底
国脉科技 3.27 1.94 1.67
杰赛科技 1.33 1.28 1.27
富春通信 2.93 2.47 2.27
速动比率 2010 年底 2009 年底 2008 年底
国脉科技 2.87 1.54 1.21
杰赛科技 1.11 1.09 1.05
富春通信 2.93 2.47 2.27
资产负债率(母公司) 2010 年底 2009 年底 2008 年底
国脉科技 32.88% 32.57% 37.64%
杰赛科技 64.95% 66.95% 66.79%
富春通信 27.63% 34.20% 26.11%
与同行业上市公司比较可见,公司偿债能力优于可比上市公司,具有良好的
偿债能力及安全的财务结构。
(四)资产周转能力分析
1、报告期内,反映公司资产周转能力的各项指标如下:
1-1-197
富春通信股份有限公司 招股说明书
项目 2011 年 1-9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
应收账款周转率 0.84 1.65 2.27 4.39
报告期内,公司应收账款周转率有所下降,主要原因为公司近年业务规模迅
速扩张,项目周期一般较长,跨期结算情形较为普遍,造成期末应收账款余额较
高,应收账款增长相对较快,导致报告期内应收账款周转率有所下降。
2、同行业上市公司资产周转能力比较
应收账款周转率 2010 年度 2009 年度 2008 年度
国脉科技 4.25 5.95 7.53
杰赛科技 2.37 2.22 2.81
富春通信 1.65 2.27 4.39
公司应收账款周转率与国脉科技相比较低,主要原因为:公司营业收入主要
为技术服务收入,服务对象一般为三大通信运营商,结算周期一般较长;而国脉
科技销售收入里有相当比重的系统集成业务,这部分业务结算周期一般较短,故
其应收账款周转率相对较高。
(五)财务性投资情况
2011 年 6 月 27 日,本公司购买中国建设银行股份有限公司福建省分行”乾
元”保本型理财产品 2,000,000.00 元,期限为 2011 年 6 月 27 日至 2011 年 7
月 5 日,本公司作为现金等价物。上述理财产品已于 2011 年 7 月 6 日兑付。
此外,截止 2011 年 9 月 30 日,本公司不存在持有其他交易性金融资产、可
供出售的金融资产、借与他人款项、委托理财等财务性投资的情形。