实施网络规划、建设方案,向外包技术服务商进行招标;在第四季度才集中验收、
结算。因此,发行人在上半年确认的收入较少,大部分收入集中在下半年实现,
尤其第四季度收入占比较高。
以下为同行业上市公司 2010 年度收入季节性影响情况表
单位:万元
项目 杰赛科技 国脉科技
2010 年 1-3 月收入 16,509.01 17,183.18
2010 年 1-6 月收入 36,026.40 35,808.96
2010 年前三季度收入 58,889.05 50,778.53
2010 年度收入 95,206.16 76,086.59
第一季度收入占全年的比例 17.34% 22.58%
半年度收入占全年的比例 37.84% 47.06%
前三季度收入占全年的比例 61.85% 66.74%
数据来源:各公司公开报告
由上表可见,同行业企业也存在收入季节性波动。第一季度收入占比均不到
25%;上半年占比均在全年收入的 50%以下;前三季度占比均在全年收入的 70%
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以下。
(二)报告期利润的主要来源及可能影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主
要因素
1、利润主要来源分析
报告期内公司利润来源情况见下表:
单位:元
项目 2011 年 1-9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
营业利润 26,086,792.93 37,863,956.03 25,884,168.07 13,485,047.00
利润总额 27,120,421.55 38,049,611.60 25,840,358.17 13,518,097.92
净利润 22,235,406.55 31,511,768.70 22,164,870.92 11,555,613.23
营业利润占利
96.19% 99.51% 100.17% 99.76%
润总额的比例
公司利润主要来源于营业利润,报告期内,公司营业利润占利润总额的比例
分别为:96.19%、99.51%、100.17%、99.74%(2009 年占比大于 100%系当年营业
外支出大于营业外收入所致),营业外收支对利润影响较小。
2、可能影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素
公司目前经营情况良好,竞争力逐年增强;所处行业得到国家政策的大力支
持,在“十二五”期间将保持较大的投资规模;此外,LTE、三网融合、物联网
等新趋势也为通信网络建设技术服务市场开拓了业务新领域。这些都为富春通信
的快速成长提供了广阔的发展空间和良好的发展环境,当前及可预见的未来不存
在影响公司盈利能力连续性和稳定性的不利因素。
(三)利润表构成分析
1、营业收入
报告期内,本公司营业收入变动趋势如下:
单位:万元
2011 年 1-9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项目
金额 金额 变动幅度 金额 变动幅度 金额
主营业务收入 8,051.46 10,320.23 48.40% 6,954.29 64.28% 4,233.08
其中:技术服务 8,051.46 10,320.23 48.40% 6,954.29 64.28% 4,233.08
其他业务收入 14.62 17.34 77.69% 9.76 - -
合计 8,066.07 10,337.57 48.44% 6,964.05 64.52% 4,233.08
公司专注于主营业务的发展,最近三年营业收入规模持续增长。2010 年较
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2009 年增加了 3,373.52 万元,增长率为 48.44%;2009 年较 2008 年营业收入规
模增加了 2,730.97 万元,增长率为 64.52%。
公司营业收入快速增长主要原因如下:
(1)深度开发老客户、开拓新客户,提升市场营销能力
在长期的与中移院合作中,发行人积累了丰富的服务经验与技术方法,已连
续多年与中移院签订了《工程服务合作框架协议书》,现已成为中移院的优秀合
作单位。与此同时,发行人也在逐步开拓其他通信运营商客户,目前已取得一定
的效果,如发行人已承接了中国电信、中国联通等客户的服务项目。
发行人报告期内承接业务合同情况如下:
单位:万元
承接 2011 年 1-9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
业务 金额 增长率 金额 增长率 金额 增长率 金额
合同
总额 11,272.39 - 9,374.91 28.12% 7,317.24 35.43% 5,403.10
从上表统计数据可见,发行人每年承接新业务合同的金额增长迅速,2009
年度和 2010 年度分别比上年增长 35.43%和 28.12%,2010 年全年承接新业务合
同接近 1 亿元。2011 年发行人业务发展保持了持续快速增长的趋势,前三季度
承接新业务合同已达到 1.12 亿元以上。新接业务合同的快速增长为发行人营业
收入增长提供了坚实的基础。
(2)在全国范围内增设服务网点,大力拓展业务区域
通过在全国范围内增设服务网点、收购同业企业等方法,发行人已成功走出
福建市场,将服务范围扩展到国内二十余个省份。具体地域分布情况参见本节之
“(一)营业收入构成及比例”。发行人的业务覆盖区域不断扩大,业务区域结构
也不断优化,大部分服务区域的业务呈现增长的趋势。
(3)通过收购区域同业企业,扩大业务规模
2010 年,发行人收购安徽区域最大的民营同行企业--安徽同创成为发行人
控股子公司。经审计,安徽同创 2010 年下半年营业收入为 1,335.61 万元,成为
发行人 2010 年营业收入大幅增长原因之一。
(4)随着自身技术实力的不断增强,所承接业务合同的质量不断提升,单
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个业务合同金额不断增加
发行人报告期内均与中移院签订《工程服务合作框架协议书》,其中,2008
和 2009 年签订的协议书说明发行人合作领域属于二类合作单位(只能提供一般
工程设计或现场服务工作),随着发行人技术实力的增强,2010 年和 2011 年合
作领域拓展到一类合作单位(主要提供技术含量较高的项目)。
随着技术实力的增强,发行人所承接的大金额合同越来越多,有力地促进了
报告期内营业收入的大幅增长。报告期内,发行人承接的 50 万元以上合同相关
数据统计如下:
单位:万元
单项业务合 2011 年 1-9 月 2010 年 2009 年 2008 年
同 金额 金额 金额 金额
≥50 万元 9,744.91 6,868.15 5,455.77 3,603.67
比例 86.45% 73.26% 74.56% 66.70%
2、主营业务成本
发行人主营业务成本主要包括人工、劳务采购、差旅和其他成本,报告期内
相关成本情况如下表所示:
报告期营业成本具体构成与营业收入占比
单位:万元
2011 年 1-9 月 2010 年 2009 年 2008 年
项 目 占收入 占收入 占收入 占收入
金额 金额 金额 金额