公司。
5、2010 年 5 月,富春有限与安徽安联科技股份有限公司、贺葵、乔丰华、
高军、史红春、胡国庆、徐海涛、赵忠杰等安徽同创全体股东签订了《股权转让
协议》,以 660.1 万元价格收购安徽同创 70%的股权。
6、2010 年 11 月,公司投资 50 万元设立全资子公司济南富春通信科技有限
公司。
7、2011 年 1 月,公司与贺葵、乔丰华、高军、史红春、胡国庆、徐海涛、
赵忠杰签订股权转让协议,约定本公司以 275.89 万元受让安徽同创 20%的股权。
(二)未来可预见的重大资本性支出计划
公司未来可预计的重大资本性支出主要是本次募集资金拟投资项目,具体投
资计划详见本招股说明书“第十一节 募集资金运用”。
1-1-219
富春通信股份有限公司 招股说明书
十七、财务状况和盈利能力的未来趋势分析
(一)财务状况未来趋势分析
随着公司业务规模的扩大和募集资金到位,公司总资产规模将会大幅度增
长,净资产收益率短期内将有一定的下降;非流动资产将有所增加,公司服务能
力大幅度扩张,营业收入和利润随之增长,从而使公司流动资产特别是应收账款
迅速增加;募集资金到位以后,公司资产负债率将会降低,资本结构将会更加稳
健;预计未来公司采购规模将有所扩大,相应的应付账款余额将会进一步增加;
随着募集资金到位,公司股本金和资本公积金将会有较大幅度增长,所有者权益
进一步扩大。
(二)盈利能力未来趋势分析
公司所处的行业属于国家政策重点支持性行业,并且面临着我国新一代通信
网络建设新机遇,市场前景广阔。目前本行业中企业众多,但大多为地方性小公
司,而本公司属于少数几家全国性的、规模较大的民营企业之一。经过多年的发
展,本公司已形成专业经验优势、品牌优势、管理优势、技术优势、服务优势等
竞争优势,随着通信技术不断发展、网络建设规模大幅增长、用户需求日益多样
化,通信运营商对通信网络建设技术服务在技术性、规范性、稳定性等方面要求
越来越高,这为行业中少数技术水准较高、服务质量可靠、规模较大的企业提供
了更好的生存空间和发展机遇。
在前述行业背景下,基于本公司已形成的行业领先优势,结合募集资金的运
用,公司业务及整体实力将再上一个新台阶。从盈利能力角度来看,随着本次募
集资金投资项目的实施,公司服务规模将进一步扩大,技术水平将进一步提升,
从而实现公司业务收入和利润水平的快速增长。
十八、发行人最近三年一期股利分配政策、实际股利分配情况
(一)最近三年一期股利分配政策
发行人系于 2010 年 10 月 26 日整体变更设立的股份有限公司,最近三年及
一期的股利分配政策如下:
1、股份有限公司设立以前
1-1-220
富春通信股份有限公司 招股说明书
根据富春有限阶段《公司章程》之规定,公司利润分配按照《公司法》及有
关法律、法规、国务院财政主管部门的规定执行。
2、股份有限公司设立以后
发行人整体变更设立股份有限公司之后,根据有关法律法规和《公司章程》
的规定,发行人实现的税后利润按以下政策进行分配:
公司分配当年税后利润时,应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公司
法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的,可以不再提取。公司的法定公
积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公积金之前,应当先
用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,
还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利
润,按照股东持有的股份比例分配,但公司章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润
的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分
配利润。
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资
本。但是,资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时,所留
存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的 25%。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后
2 个月内完成股利(或股份)的派发事项。
公司应当实施积极的利润分配政策,重视对投资者的合理投资回报。公司可
以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利,利润分配政策应保持
连续性和稳定性。在满足公司正常生产经营对资金需求情况下,如无重大投资计
划或重大现金支出等事项发生,公司应当优先采取现金方式分配股利,以现金方
式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十。公司董事会未做出现金
利润分配预案的,应在定期报告中详细披露原因及未用于分红的资金留存公司的
用途。独立董事应当对此发表独立意见。具体分配方案由董事会提出预案,经股
东大会审议后决定。
(二)发行人最近三年一期实际股利分配情况
最近三年及一期,发行人根据业务发展的需要和所处的发展阶段,将全部利
1-1-221
富春通信股份有限公司 招股说明书
润用于公司的业务发展,未进行股利分配。
1、未进行股利分配的原因
最近三年及一期,发行人处于业务的快速发展期,为抓住战略机遇,发行人
急需与业务规模扩张相匹配的资金,但发行人规模有限,且属于轻资产的高技术
服务类公司,融资渠道较为单一,难以通过抵押方式获得足够的银行贷款,亦无
其他经济可行的融资方式获取发展所需资金,因此最近三年及一期保留未分配利
润用于公司业务发展是必要的。
2011 年未对 2010 年实现利润进行分配,除了上述业务发展原因外,也是执
行了经股东大会审议通过的本次股票发行完成前滚存利润由新老股东共享的有
关决议。
2、最近三年一期未分配利润的具体用途
最近三年及一期,发行人将未分配利润全部用于业务发展,在资产负债率保
持安全水平的同时,实现了业务规模快速扩张和盈利能力大幅提升。发行人最近
三年一期将未分配利润予以保留是合理的。
3、独立董事意见
发行人独立董事对发行人最近三年一期的股利分配情况发表独立意见如下:
公司最近三年及一期未进行股利分配,系根据业务发展的需要和所处的发展阶段
做出的合理决策,未损害股东利益。
十九、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程
序
2010 年 12 月 1 日,富春通信第一届董事会第五次会议审议通过了《关于股