结算周期较长,应收账款回款期间一般较运营成本支出时间有滞后,日常运营需

垫付的一定的货币资金。随着发行人业务规模迅速扩大,对运营资金的需求也日

趋强烈。

报告期内,发行人固定资产占资产总额比例相对较小,2010 年和 2009 年固

定资产规模分别较上年末增加了 18.95%和 0.19%,远低于销售收入的增速。一方

面,在资产运营能力提升的同时,发行人也急需进行资本化投资,来满足业务扩

充的需要,服务网点升级改造项目即是通过一定固定资产投资来支持业务的发

展,提高发行人抗风险的能力;另一方面,随着发行人业务的做大,承接的业务

技术含量也逐步增加,这需要发行人继续提高自身的技术水平,通信技术研发中

心建设项目即是拟通过引进先进的实验设备、仪器及软件,改善研发工作环境及

试验环境,加强开发关键技术,提高公司的技术水平。

5、改善盈利结构,提升盈利水平的需要

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随着自身技术实力、资金实力的不断增强,发行人所承接业务合同的数量不

断增长,合同质量不断提升,单个业务合同金额不断增加。发行人每年承接新业

务合同的金额增长迅速,2009 年度和 2010 年度分别比上年增长 35.43%和

26.67%,2010 年全年承接新业务合同接近 1 亿元大关。2010 年承接合同中金额

达到 50 万元以上的合同占当年承接合同总额的比例为 73.19%,承接合同中金额

达到 100 万元以上的合同占当年承接合同总额的比例为 53.10%。通过募集资金

补充发行人必需的发展资金,有助于发行人去承接更多大额技术服务合同,从而

实现技术服务的规模化效应,增强发行人应对市场竞争的能力。

四、募集资金投资项目的基本情况

本次发行募集资金项目与本公司的主营业务紧密联系,项目的成功实施,有

利于本公司扩大经营规模,提高技术创新能力,从而整体提升本公司的竞争能力、

经营实力和盈利水平,在更高的经营平台上实现公司的长远发展。

(一)服务网点升级改造项目

1、项目概况

本项目预计总投资为 8,481.68 万元,其中:建设投资 7,132.92 万元,铺底

流动资金 1,348.76 万元,本项目计划全部使用募集资金。项目预计达产年平均

收入 9,717.50 万元,经营期年平均净利润 2,069.56 万元。

2、项目实施的背景

自公司成立起,公司就开始注重营销渠道建设,建立了全国的服务网点,为

通信运营商提供本地化服务。经过几年的发展,目前设立的服务网点有北京、济

南、武汉、合肥、广州、南宁、福州七个中心城市,服务辐射范围全国二十余个

省份,具体如下:

序号 网点城市 服务范围

1 北京 北京、河北、山西、内蒙古

2 济南 山东、天津

3 武汉 湖北、湖南、河南

4 合肥 安徽、江苏

5 福州 福建、江西

6 广州 广东、海南

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7 南宁 广西、云南

注:上述服务范围是指设有服务点的省份,实际服务范围有二十余个省份。

随着公司业务的逐年递增,服务覆盖范围越来越广,客户对本地化服务的要

求也越来越高,公司只有努力提升本地服务能力,才能满足客户的需要,才能在

市场服务中更好地发展。

公司计划通过对现有服务网点的升级改造以及新设部分网点,形成以区域中

心城市为核心,辐射全国的服务响应网络。以总公司—子/分公司—办事处三级

管理体系为模式,以信息化管理为手段,构建运行可靠、反应快捷的技术服务体

系。根据业务市场潜力,升级现有七个服务网点。

另外,拟新建上海、重庆、西安、长春四个服务网点,进一步增加公司的业

务辐射范围,具体如下:

序号 网点城市 建设性质 服务范围

1 上海 新建网点 上海、浙江

2 重庆 新建网点 重庆、四川、贵州、西藏

3 西安 新建网点 陕西、甘肃、宁夏、青海、新疆

4 长春 新建网点 吉林、黑龙江、辽宁

服务网点作为公司服务的终端,是企业实现逐年业务递增的基础。通过建设

服务网点系统,强化公司服务终端,实现与服务目标的零距离(本地化建设),

最终将现代化、快捷化的服务体系培育成公司的核心竞争力。

基于公司自身发展和通信服务产业发展的综合要求,升级、新建公司服务网

点对提升企业竞争力具有重要意义。

3、项目实施基础

(1)通信网络建设技术服务市场发展壮大

电信重组完成后,三大通信运营商均成为全业务运营商,重组后的三大运营

商各自具有不同的制式特点和发展优势,但三大运营商的用户数量基础却很不均

衡。进入 3G 时代以后,通信运营商的资本开支大幅增加,在移动语音和数据业

务领域的竞争也更加激烈,通信运营商的盈利能力将取决于信息网络的覆盖、质

量、保障能力及网络成本的控制能力。对于处于竞争日益激烈的通信市场的运营

商来说,创新无疑更为重要,而降低运营成本的方法之一则是服务外包。采取服

务外包的方式,有利于通信运营商集中精力于经营核心服务业务方面,在业务和

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服务创新方面有更多的投入。

随着通信网络规模的不断扩大和通信技术的不断更新,通信运营商仅仅依靠

自身的员工队伍来进行网络建设技术服务,已越来越缺乏经济性,在技术上也越

来越困难。国外运营商率先通过发展服务外包模式,解决了日益繁琐的网络维护、

支持与优化等业务,取得了良好的效果。对于我国运营商而言,其未来的业务焦

点将集中于符合发展长期战略、利润空间较高的综合信息服务(如应用开发、增

值服务等)领域。因此,在网络规模日益扩大,设备系统越来越复杂的背景下,

通信运营商为了提高网络的稳定性和技术性能,优化管理,提高人均生产率,有

效降低成本,将网络建设技术服务、网络维护服务等业务外包将是必然趋势。

通信网络建设技术服务市场前景广阔,因此正在吸引大量的社会资本进入。

目前在整体的市场竞争中,低端服务市场竞争较为激烈,高端服务市场由于进入

门坎比较高,竞争并不激烈,竞争的焦点主要集中在技术、品牌、综合服务能力

等方面,具有良好的综合服务能力的专业服务提供商将在市场竞争中处于有利地

位。

(2)升级网点和新建网点的需求分析

与其他多数民营通信网络建设技术服务企业不同,本公司业务并不局限于某

一区域,而是面对通信运营商要求本地化服务的需求,建立了较为完善的营销和